技术推动下新的产业周期正在孕育，智能革命和机器进化带来的数据流量的大爆发。数字基建带动相关产业产销和订单持续快速增长。建议关注半导体/PCB/IDC/光通信/人工智能/数控设备及机器人/大数据云计算等行业景气提升带来的中期投资机会。

⚑TMT：1.集成电路：产量处于加速上升阶段，1-2月保持较高的产量增速。同时集成电路进出口剪刀差较大，逆差份额集中在上游的设计环节（这也是美国半导体产业链的重心领域）。上月末集成电路生产企业迎来了税收优惠政策，财政部门集中扶持具有优良潜质的龙头公司，加快集成电路技术国产化自主化的进程。2. 数据流量需求持续高涨，1-2月移动互联网接入流量累计同比为186.3%。未来人工智能、物联网、区块链等技术将会进一步扩大运用范围，消费群体对于流量数据的要求将会持续攀升。3. 数控机床：进口数量逐渐攀升，新订单需求回暖。数控机床在航空航天、汽车制造业、模具、轨道交通行业的需求较大，并且预计2018年这些行业对于数控机床的需求会进一步提升，能实现高端化机床生产并且能够实现进口替代的公司将会从中受益。2017年金属切削机床产量保持了良好的增长势头，行业整体向好。国内对于高端机床的需求较旺盛，2018年1-2月进口数量累计增速为33.3%。4.存储器：进入四月存储器DRAM价格指数继续上升，由于大陆产能扩充受限，在供给端未扩张的情况下涨价趋势将会持续。存储器价格持续涨价将会拉动半导体子行业的高景气。半导体销售量同比增速连续11个月保持20%以上。

⚑俄铝事件带动铝价上涨，避险情绪利于金价震荡上行。近两周铝价和黄金价格处于反弹中。由于近日美国决定对于俄铝大股东进行制裁，预计未来铝供给将会有一定程度的收紧；同时自2017年起电解铝行业开始去产能，目前该行业基本面处于改善之中，铝价有望进入上行通道。中美贸易战影响逐渐消退但仍有不确定性因素存在，叠加美俄关于叙利亚问题使得市场偏好降低，贵金属板块将迎来阶段性机会，近期金价反弹。

⚑随着开工需求的启动，近两周钢材库存明显下降，高炉开工率持续走高；各地水泥价格普遍上涨，扭转了春节过后下行的局面；六大发电集团耗煤量有所上升，但是库存变化相对稳定。

⚑猪肉价格进一步回落，玉米棉花期货价格均上涨。生猪价格延续了之前的下跌趋势，拖累CPI中食品部分环比下降。受贸易战对于部分农产品征收关税的影响，玉米和棉花期货价格均不同幅度上涨。

⚑根据一季报业绩预告，医药生物、军工、工程机械、计算机等行业景气有望持续。医药行业行业整体温和复苏，2018年1-2月利润增速明显提升；研发投入较高的企业有望受益于创新药带来的红利；政策支持叠加贸易战后续可能产生的避险情绪，医药板块行情有望持续。3月工程机械中挖掘机销量超预期增长，一季报业绩预告方面，创业板中机械设备类公司盈利增速为30.2%，工程机械类公司在处理去库存等历史遗留问题之后进入业绩释放期。